Одним из ключевых инструментов отслеживания подверженности предприятия различным рискам является финансовый мониторинг.

С понятием мониторинга, то есть отслеживания неких показателей или комплексной ситуации знаком любой экономист и исследователь, финансовый же мониторинг сегодня приобрел и дополнительное значение. Помимо основного и широкого понятия контроля финансового состояния объекта, сегодня под финансовым мониторингом понимается и специфическая деятельность, направленная на выявление потенциальных нелегальных или мошеннических схем, отмывание доходов и финансирование криминальных операций.

Для реализации перечисленных задач в странах СНГ созданы целые организации/ департаменты центральных банков, подобная деятельность является обязательной для финансовых институтов в их повседневных операциях.

В России соответствующие функции исполняются Росфинмониторингом, а также являются неотъемлемой частью повседневной работы банковских институтов.

Федеральная служба по финансовому мониторингу (Росфинмониторинг) является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения, по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в этой сфере, по координации соответствующей деятельности других федеральных органов исполнительной власти, других государственных органов и организаций, а также функции национального центра по оценке угроз национальной безопасности, возникающих в результате совершения операций (сделок) с денежными средствами или иным имуществом, и по выработке мер противодействия этим угрозам. Руководство деятельностью Федеральной службы по финансовому мониторингу осуществляет Президент Российской Федерации.

Служба финансового мониторинга в банках занимается наблюдением и сбором информации для изучения происходящих финансовых процессов, принятия решений о противодействии отмыванию денег, предотвращении подобных действий на внутреннем уровне. Служба финмониторинга контролирует оборот денежных средств на счетах и препятствует легализации денег для финансирования террористических и преступных групп. Банки обязаны проверятьподозрительные операции клиентов и блокировать их для выяснения деталей и пресечения возможных запрещенных операций согласно ФЗ № 115 «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Очевидно, что вышеуказанная процедура является классическим примером внутреннего контроля для предотвращения реализации специфических рисков, и задачи эти поставлены на уровне государства.

Одновременно с этим узкоспециализированным понятием, финансовый мониторинг — это обязательная составляющая деятельности любого предприятия или организации. Он позволяет осознанно и целенаправленно контролировать финансовое здоровье компании, выявить имеющиеся риски, возможные провалы в решениях и бизнес-процессах и принять превентивные или реактивные меры.

Главной задачей финмониторинга является контроль финансовой устойчивости предприятия. Соответствующий цикл включает в себя выделение, сбор, хранение, передачу, изучение и интерпретацию данных по финансовому положению организации с целью анализа и оценки ее финансовой эффективности и приятия дальнейших управленческих решений.

Основные инструменты финансового контроля — это процедуры, политики, набор конкретных алгоритмов и аналитических средств, с помощью которых организация отслеживает и контролирует направление, распределение и использование своих финансовых ресурсов. Финансовый контроль лежит в основе управления ресурсами и операционной эффективности в любой организации и играет огромную роль в комплексной системе управления рисками.

Постановка и внедрение системы финансового мониторинга позволяет контролировать динамику показателей финансового здоровья компании, а также оперативно предоставлять руководству детальную информацию о ее финансовом положении. И для его полезности и эффективности крайне важно внимательно подойти к выделению перечня показателей, которые подлежат контролю, установлению частоты такого контроля и его надежности, например, в виде подтверждающих аудированных отчетов или наличия дополнительных первичных или контрольных документов.

Финансовый мониторинг в организациях различного толка имеет свои, различные цели и механизмы. Для любой компании система мониторинга рисков обязательно будет включать блок финансового мониторинга ключевых показателей для оценки динамики риска, отслеживания емкости, риск-аппетита и толерантностей к риску.

Часть финансовых показателей компании могут войти в перечень ключевых индикаторов риска, и их отслеживание также будет являться элементом большой интегрированной системы финансового мониторинга предприятия.

Очевидно, что такой инструмент широко используется не только внутри бизнеса – но и во внешней среде, например, в случаях совершения крупных сделок. Здесь он будет осуществляться стороной, заинтересованной в финансовой устойчивости партнера, и может стать условием совершения подобной сделки (M&A, заключения крупных контрактов, предоставления крупных займов и пр).

Например, при заключении долгосрочных производственных контрактов, особенно с использованием узко-специализированных или уникальных технологий, компания-заказчик крайне заинтересована в способности исполнителя «выжить» на протяжении всего срока проекта, чтобы не оказаться в ситуации необходимости срочной замены генерального подрядчика и соответствующих временных, юридических и проектных издержек в середине процесса.

В случае планирования покупки бизнеса, покупателю также необходимо проанализировать состояние потенциального приобретения и адекватно оценить эффективность и справедливую цену такой сделки. В данном случае будут применяться методы комплексного анализа (due diligence), включая его финансовую часть, и вполне возможно введение системы финансового мониторинга на некоторый необходимый период.

Очевидно, что такая процедура используется и крупными кредиторами (банками, консорциумами, синдикатами, инвестфондами и пр) при предоставлении крупных и долгосрочных займов. В таком случае заемщик не просто обязан раскрывать свои финансовые показатели в рамках процедур мониторинга – но и устанавливается обязательный уровень показателей (ковенанты), который должен быть выдержан заемщиком на всем протяжении действия сделки для того, чтобы она не была прекращена.

Для каждого из вышеуказанных примеров наборы отслеживаемых показателей могут быть разными. Зависит это от отрасли бизнеса, специфики сделки, рынка и пр. Однако существует и ряд общепринятых показателей, которые часто являются нормативом. Как правило, это самые распространённые коэффициенты, используемые для оценки финансового состояния компании: показатели ликвидности, долг/активы, долг/капитал, показатель оборачиваемости задолженности, ROA, ROI, ROE и пр

Все вышеуказанные виды финансового мониторинга являются процедурами оценки и отслеживания рисков, а поэтому, зачастую формируются или исполняются с участием или непосредственно службой управления рисками контролирующей организации.

Из вышесказанного ясно, что финансовый мониторинг должен проводиться регулярно и квалифицированными специалистами-аналитиками финансовой службы/службы управления рисками. Гораздо удобнее, если такой процесс поддерживается автоматизированной системой, поскольку сам по себе он является трудоемким: это связано не столько со сбором данных, сколько с их правильным анализом и интерпретацией.

Однако зачастую система не может заменить собой практический опыт и нюансы среды и целей конкретного бизнес-кейса, поэтому для эффективного управления предприятием/проектом и соответствующими рисками, квалифицированный риск-менеджер, как минимум, должен уметь анализировать соответствующую финансовую информацию на глубоком уровне.

Ирина Андропова (с)